AVALIAÇÃO, SELEÇÃO DE ATIVOS E FORMAÇÃO DE PORTFÓLIOS APLICADOS AOS FUNDOS DE PENSÕES NA COLÔMBIA (publicado em inglês)
DOI:
https://doi.org/10.1016/S0123-5923(10)70132-7Palavras-chave:
Fundos de pensões, desempenho, seleção portfólios ótimos, persistênciaResumo
Este estudo examina o desempenho dos fundos de pensões obrigatórios e voluntários no período de 2004-2008. Além disso, este documento apresenta uma metodologia fundamentada na técnica de componentes principais que facilita o processo de seleção de fundos. Também se analisam duas metodologias de otimização de portfólios para avaliar as melhorias no desempenho durante um período de avaliação. A primeira é sugerida por Markowitz (1952) e a segunda é sugerida por Reveiz e Leon (2008b). Aplicando diferentes metodologias, se evidenciou um aumento do nível de risco dos fundos obrigatórios e voluntários colombianos. Foi notado também um conjunto de fundos que caracterizam adequadamente o movimento comum dos retornos dos fundos. Não foram encontrados lucros significativos, nem em termos econômicos nem estatísticos, ao utilizar uma metodologia de otimização em particular.
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