Empleo del comportamiento estacional para mejorar el pronóstico de un commodity: el caso del mercado internacional del azúcar
DOI:
https://doi.org/10.1016/j.estger.2013.11.006Palavras-chave:
Comportamiento estacional, Mercado del azúcar, SARIMA, ARMA, Raíces unitariasResumo
Este trabajo estudia el comportamiento estacional de los precios internacionales del azúcar transados enNueva York y Londres. Para este caso, empleando pruebas de raíces estacionales y una muestra mensual
desde enero de 1989 hasta diciembre de 2010, se encuentra la existencia de un comportamiento estacional
estocástico no estacionario. Dicha conducta implica que un “verano” se puede convertir en un “invierno”,
resultado que no había sido documentado previamente en estos mercados. Por otro lado, empleando dicho
hallazgo, los resultados muestran que es posible construir un modelo autorregresivo de media móvil que se
comporta relativamente mejor al pronosticar el precio frente a un modelo que no tiene en cuenta dicho
tipo de estacionalidad.
Downloads
Referências
Alonso, J.C. y Seemán, P. (2009). Prueba HEGY en R: Una Guía. Apuntes de Economía. Universidad Icesi. [consultado 10 Ago 2013] Disponible en: http://ideas.repec.org/p/col/000131/009098.html.
Franses, P.H. (1991a). Model selection and seasonality in time series. Erasmus University Rotterdam. [consultado 10 Ago 2013]. Disponible en: http://repub.eur.nl/res/pub/2047/CHAPTER%204.PDF.
Franses PH. Seasonality, non–stationarity and the forecasting of monthly time series. International Journal of Forecasting. 1991; 7:199–208.
FAO–OECD (2011). Agricultural Outlook 2011–2020. OECD Publishing and FAO. [Recuperado 15 Ago 2013]. Disponible en: http://dx.doi.org/10.1787/agr_outlook2011–en.
Hylleberg S, Engle R, Granger C, Yoo B. Seasonal integration and cointegration. Journal of Econometrics. 1990; 44:215–38.
Lakonishok J, Smidt S. Are seasonal anomalies real?. A ninety–year perspective. Review of Financial Studies. 1988; 1:403–25.
Murphy JA. The Seasonality of Risk and Return on Agricultural Futures Positions. American Journal of Agricultural Economics. 1987; 69:639–46.
Richter, M. y Sørensen, C. (2003). Stochastic Volatility and Seasonality in Commodity Futures and Options: The Case of Soybeans. Copenhagen Business School, Department of Finance. Working Paper. [consultado 10 Ago 2013]. Disponible en: http://www.wiwi.uni–frankfurt.de/finance/common/fiwikolloq/archiv/03_WS/sorensen.pdf.
Sørensen C. Modeling Seasonality in Agricultural Commodity Futures. The Joumal of Futures Markets. 2002; 22:393–426.
Taylor SJ, Kingsman BG. Non–Stationarity in Sugar Prices. The Journal of the Operational Research Society. 1978; 29:971–80.
Yoon BS, Brorsen BW. Market inversion in commodity futures prices. Journal of Agricultural and Applied Economics. 2002; 34:459–76.
Downloads
Publicado
Edição
Seção
Licença
Os autores dos artigos serão responsáveis dos mesmos e, assim, não comprometam os princípios ou políticas da Universidade Icesi nem do Conselho Editorial da revista Estudios Gerenciales. Os autores autorizam e aceitam a transferência de todos os direitos para a revista Estudios Gerenciales para a publicão impressa ou eletrônica. Após a publicação do artigo, pode ser reproduzido sem a permissão do autor ou da revista, se mencionar o(s) autor(es), o ano, o título, o volume e o número e o intervalo de páginas da publicação, e Estudios Gerenciales como fonte (se abster de utilizar Revista Estudios Gerenciales).
Como Citar
